北京盛鑫鸿利企业管理有限公司不良资产退出管理：新政策解读与行业影响

随着经济结构的不断调整和金融市场环境的变化，不良资产退出管理已成为金融机构及监管部门面临的重大课题。为了规范金融资产管理公司的不良资产业务，提升其专业化能力和市场竞争力，国家金融监管总局于2024年1月发布了《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》（以下简称“新办法”）。从新办法的主要内容、实施背景以及对行业的影响等方面进行详细解读，为相关从业者提供参考。

不良资产退出管理的现状与挑战

中国经济的快速发展带来了金融市场规模的急剧扩张。与此金融风险也在不断积累，尤其是在银行业的不良贷款率居高不下，使得金融机构面临的资产质量问题日益突出。根据最新数据显示，部分商业银行的不良贷款余额已超过其资本净额，对银行体系的稳健运行构成了潜在威胁。

为了应对这一挑战，国家金融监管总局出台了一系列政策，旨在加强金融机构的风险管理能力和风险处置能力。与此金融资产管理公司在处置不良资产方面发挥着重要作用。在实践中，由于缺乏系统性、规范性的制度指导，部分资产管理公司存在业务拓展不足、专业化程度不高以及市场竞争力薄弱等问题。

针对这些问题，新办法的出台为金融资产管理公司的业务发展提供了明确的政策指引和标准，也对行业提出了更高的要求。

不良资产退出管理：新政策解读与行业影响 图1

《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》的主要内容

新办法共计七章，涵盖了不良资产收购、管理、处置以及相关业务监管等多个方面。以下是主要内容解读：

（一）拓宽不良资产收购范围

随着银行业金融机构的风险分类标准的调整，其资产结构发生了显着变化。为了与这些变化保持一致，并助力金融机构盘活存量资产，新办法有序拓宽了金融资产管理公司可收购的不良资产范围。

根据新规定，允许资产管理公司收购以下类型的金融资产：

1. 重组资产：指在《商业银行金融资产风险分类办法》框架下被重新分类为不良的贷款；

2. 其他已发生信用减值的资产：包括部分非标准化债权类资产和其他表外业务形成的不良资产。

新办法还明确界定了非金融机构不良资产的收购标准，鼓励资产管理公司切实发挥逆周期救助性功能作用。

（二）加强尽职调查和风险定价

为了提高交易透明度并防范道德风险，新办法进一步明确了尽职调查的关键环节，并对风险定价提出了更高的要求。具体包括：

1. 尽职调查：要求资产管理公司在收购资产前，需对债务人及担保人的经营状况、财务状况、还款能力等进行全面调查，并形成详细报告；

2. 风险定价机制：通过建立科学的估值模型和市场参考标准，确保交易价格公允合理。

（三）创新业务模式

新办法允许资产管理公司在继续开展传统不良资产收购业务的扩展其服务范围：

1. 轻资产业务：包括资产托管、资产重组设计、风险评估与等。这类业务不仅增加了公司的收入来源，还提升了市场竞争力；

2. 创新工具运用：鼓励利用金融科技手段，开发资产评估平台和智能风控系统；

（四）强化监管要求

为了确保资产管理公司合规经营，新办法进一步强化了监管措施：

不良资产退出管理：新政策解读与行业影响 图2

1. 资本充足性管理：要求资管公司在从事高风险业务时需满足更高的资本充足率；

2. 信息披露义务：要求定期向监管部门提交业务开展情况报告，并及时披露重大事项。

政策调整的实施背景与意义

（一）实施背景

1. 防范系统性金融风险：金融机构不良资产规模持续攀升，部分机构的风险抵御能力减弱，加大了整个金融体系的风险暴露程度。通过加强资产管理公司的处置能力，有助于降低系统性金融风险；

2. 促进市场健康发展：规范的退出机制能够加快问题资产的消化速度，维护金融市场秩序和投资者信心；

3. 深化金融供给侧改革：通过提升资管公司能力，优化服务模式，进一步推动金融服务实体经济的质效。

（二）政策意义

1. 引导行业回归主业：新办法明确了资产管理公司的业务边界，有助于防止其盲目扩张，促使机构将资源集中在不良资产处置的核心业务上；

2. 提升市场化程度：取消不必要的行政干预，鼓励市场力量在不良资产定价和处置中发挥决定作用；

3. 推动创新发展：支持资管公司运用新技术、新模式，提升服务效率和质量。

对行业的主要影响

（一）积极影响

1. 优化业务结构：通过拓宽收购范围和创新业务模式，资产管理公司的收入来源将更加多元化，抗风险能力得到加强；

2. 提高处置效率：标准化的流程和完善的风险定价机制有利于加快资产流转速度，降低持有资产带来的资金占用压力；

3. 服务实体经济效果显着：通过帮助金融机构化解不良资产包袱，释放更多信贷资源投向优质企业和项目。

（二）潜在挑战

1. 资本要求提高：资产管理公司可能面临较大的资本补充压力，特别是那些资本实力相对薄弱的机构；

2. 人才储备不足：创新业务的开展和金融科技的应用需要大量专业人才支持，短期内行业可能面临结构性用工荒；

3. 执行中的不确定性：新办法的一些具体落实细节仍在探索中，未来可能会遇到操作层面的问题。

与建议

（一）

随着政策逐步落实，资产管理公司有望在不良资产市场发挥更大作用。预计短期内行业将呈现以下发展趋势：

1. 专业化程度提升：机构将加强内部能力建设，特别是在重组和创新业务方面加大投入；

2. 金融科技应用加速：通过技术赋能，提高服务效率和精准度；

3. 国际化步伐加快：部分具备实力的机构可能会尝试“走出去”，参与海外不良资产处置市场。

（二）相关建议

1. 完善配套制度：相关部门应尽快制定新办法的实施细则，明确操作流程和监管要求；

2. 加强能力建设：金融机构需加大人才引进和培训力度，提升专业服务水平；

3. 推动产融结合：鼓励资产管理公司与地方政府、社会资本建立更紧密的合作关系，拓宽融资渠道。

不良资产退出管理是金融市场健康发展的必由之路。新办法的出台不仅为行业提供了规范性指引，也为市场注入了新的活力。面对政策调整带来的机遇与挑战，金融资产管理公司需积极应对，在回归主业的谋求创新发展。随着这些措施的深入实施，行业有望迎来更加规范和高效的发展新时期，为中国金融市场的稳定和繁荣作出更大贡献。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）